目前是介入化工股最好的時機(jī)

投資觀點:目前是介入化工股最好的時機(jī)

錢荒導(dǎo)致化工股本周整體下跌,預(yù)計明年一月份將環(huán)比大幅改善。目前多數(shù)化工股估值較低,我們認(rèn)為明年一季度化工股將迎來估值切換與傳統(tǒng)旺季?；す烧w下跌空間已不大,目前是介入化工股最好的時機(jī),既能買到量也能買到比較便宜的股票。

農(nóng)化板塊仍是當(dāng)前配置重點。(1)土地流轉(zhuǎn)以及生態(tài)農(nóng)業(yè)利好復(fù)合肥行業(yè),繼續(xù)強(qiáng)烈推薦復(fù)合肥龍頭金正大。(2)農(nóng)藥行業(yè)增長最為明確,繼續(xù)推薦農(nóng)藥三巨頭輝豐股份(利爾化學(xué))、紅太陽、諾普信。

成長股方面我們自下而上看好:賽輪股份、陽谷華泰等。

染料板塊:閏土股份、浙江龍盛繼續(xù)看好

12月組合:閏土股份(20%)、紅太陽(20%)、輝豐股份(20%)、諾普信(20%)、金正大(20%)

行業(yè)動態(tài):

草甘膦市場企穩(wěn)回升

呈現(xiàn)相對繁榮景象。甘氨酸路線原粉主流成交價3-3.15萬元/噸,FOB穩(wěn)定至4900-5000美元/噸。IDAN路線工廠主流報價穩(wěn)定至6000美元/噸,個別雙甘膦氧化制備的草甘膦,成交價格在3萬元/噸。

百草枯價格穩(wěn)定

百草枯市場供應(yīng)緊張的局面略有緩解。220公斤裝42%百草枯母液主流報價至28500-30000元/噸,實際成交穩(wěn)定至28500-29000元/噸。

聚醚價格上漲

國內(nèi)軟泡聚醚行情寬幅拉高,受原料方面高漲帶動,工廠亦步亦趨跟其調(diào)整。目前價格基本觸及近兩年的高位。但因下游多數(shù)淡季,市場并未出現(xiàn)積極的買漲情緒,主要顧及目前價格過高的風(fēng)險,但上游方面漲勁仍足,聚醚價格不會止于此,買方做出有針對性的酌量加采表現(xiàn),只是力度偏弱。

環(huán)氧丙烷價格上漲

目前環(huán)氧丙烷商談已達(dá)到近兩年的新高,但工廠仍存繼續(xù)拉漲操作的意向,是有兩個主要因素影響,一是東北神華方面,有消息稱其原定于今日開車的計劃被延至年后,暫不會在供應(yīng)面造成壓力;另一因素是下個月將逼近年關(guān),下游目前忌憚高價風(fēng)險保持低量采購,因此庫存儲備不足,工廠方面對目前市場信心充足。下周環(huán)丙行情,仍以漲勢維系。

風(fēng)險提示:(1)化工行業(yè)整體低迷;(2)系統(tǒng)性風(fēng)險。