七月份國內鋼鐵市場震蕩趨弱

簡要：6月份，國內鋼鐵市場震蕩微跌；鋼材社會庫存繼續(xù)下降，鐵礦石、焦炭價格均有所下跌，成本對后期鋼價的支撐力度繼續(xù)減弱；7月份鋼材市場需求繼續(xù)轉弱，市場供需矛盾仍然嚴重，預計7月份國內鋼鐵市場將震蕩趨弱。

一、六月份國內鋼鐵市場小幅下跌

6 月份，在各地去產(chǎn)能目標細化、美聯(lián)儲加息預期減弱、唐山世園會重要活動限產(chǎn)以及能耗專項檢查等因素影響下，國內鋼鐵市場在上旬、下旬均有反彈，特別是下旬 在英國脫歐塵埃落定后反彈更為強勢，但整體與上月比仍略有下跌，且不同類型鋼材價格走勢出現(xiàn)分化。據(jù)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，6月30日，全國鋼材綜合價格指數(shù)為96.1，較上月末下降0.6%，年同比上升5.3%。其中，建材價格指數(shù)為99.3，較上月末上升1.6%，年同比上升 6.9%；板材價格指數(shù)為93.4，較上月末下降2.2%，年同比上升6.8%；型材價格指數(shù)為97.8，較上月末上升0.2%，年同比下降0.5%；管 材價格指數(shù)為95.6，較上月末下降2.1%，年同比下降4.1%。

從蘭格鋼鐵區(qū)域價格指數(shù)來看，6月份，六大區(qū)域價格指數(shù)除東北地區(qū)與上月末基本持平外，其他區(qū)域均略有下跌，其中西北地區(qū)跌幅最大，為4.5%；華北地區(qū)跌幅最小，為0.1%；其他三個區(qū)域跌幅在0.7-1.6%之間。

監(jiān)測的8大鋼材品種10大城市均價顯示，截至6月30日，高線、三級螺紋鋼、焊管較上月有所上漲，其他5個品種均較上月末有所下跌，其中三級螺紋鋼漲幅最大，為3.8%；無縫管跌幅最大，為4.7%(詳見表1)。

表1   10大城市8大鋼材品種價格漲跌情況表

單位：元/噸，%

二、七月份國內鋼鐵市場或將震蕩趨弱

目 前各有關省區(qū)市鋼鐵、煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實施方案陸續(xù)制定完畢，各省市明確了“十三五”期間化解鋼鐵、煤炭過剩產(chǎn)能工作安排和目標任務：河北省在“十三 五”期間制定的壓減目標是煉鐵產(chǎn)能4989萬噸、煉鋼4913萬噸，其中到2017年壓減煉鐵產(chǎn)能3715萬噸、煉鋼3117萬噸；云南省提出到2018 年，粗鋼產(chǎn)能控制在2500萬噸以內，確保完成壓減粗鋼產(chǎn)能453萬噸以上、煉鐵產(chǎn)能125萬噸，落后產(chǎn)能全部淘汰，低效產(chǎn)能基本出清；四川省提出到 2017年全省將壓減粗鋼產(chǎn)能420萬噸。當前我國鋼鐵、煤炭化解過剩產(chǎn)能進入全面實施階段，“十三五”時期去產(chǎn)能、供給側改革的推進將有效提升我國鋼鐵 工業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度，逐步實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)布局合理、結構明顯優(yōu)化、內生動力增強、產(chǎn)品質量顯著提升、企業(yè)經(jīng)濟效益明顯改善的目標。

1、五月份粗鋼日產(chǎn)環(huán)比下降  供給壓力略有減小

國 家統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，5月份，我國粗鋼產(chǎn)量7050萬噸，同比增長1.8%；鋼材產(chǎn)量9946萬噸，同比增長2.1%。1-5月份，我國粗鋼產(chǎn)量 32995萬噸，同比下降1.4%；鋼材產(chǎn)量45854萬噸，同比增長1.0%。5月份，我國粗鋼日均產(chǎn)量為227.4萬噸，較4月份減少4.0萬噸。

由 于高溫多雨天氣的增多，鋼材需求有所萎縮，而6、7月份又是鋼廠檢修減產(chǎn)的傳統(tǒng)月份，以及受唐山地區(qū)世園會活動限產(chǎn)等影響，6月份國內鋼鐵產(chǎn)量將有所回 落。據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，6月上中旬，重點大中型鋼企的粗鋼日產(chǎn)持續(xù)回落，6月中旬為168.01萬噸，較上旬減少6.15萬噸，較5月底減少9.76 萬噸；蘭格鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計的全國百家中小型鋼鐵企業(yè)高爐開工率在6月中旬創(chuàng)下今年2月份以來的最低水平，6月16日高爐開工率僅為80.84%。

2、五月份我國鋼材出口量超900萬噸  后期仍將保持高位

海 關統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2016年5月份我國出口鋼材942萬噸，較上月增加34萬噸，環(huán)比增長3.7%，同比增長2.4%；1-5月份，累計出口鋼材4628萬噸，同比增長6.4%。5月份我國進口鋼材109萬噸，環(huán)比下降0.9%，同比增長3.8%；1-5月 份，累計進口鋼材532萬噸，同比下降3.0%。

6 月份，印度對我國盤條和彩色涂層/預涂層合金或非合金鋼板發(fā)起兩起反傾銷調查；今年以來，印度對我國鋼鐵貿易制裁呈現(xiàn)增多趨勢，監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，僅僅半年時間，印度共對我國鋼材產(chǎn)品發(fā)起4起反傾銷調查，1起反規(guī)避調查和1起反補貼調查，而2015年全年有3起反傾銷調查。2015年，我國出 口印度鋼材產(chǎn)品476.2萬噸，占我國出口總量的4.2%。當前印度城鎮(zhèn)化率只有32%，印度正處于社會公共設施和城鎮(zhèn)化快速建設的階段，未來對鋼材的需 求量會大幅提升。目前印度是凈進口大國，但印度通過提高資源稅、執(zhí)行更嚴格的質量標準來保護本國鋼鐵工業(yè)。因此，對于我國鋼鐵企業(yè)來說，未來單純地通過出 口鋼材來占領印度市場具有很大的不確定性。但從6月份鋼鐵企業(yè)出口訂單來看，依然保持較好的訂單數(shù)量，預計后期出口或將依然保持高位。

3、鋼材社會庫存繼續(xù)下降  鋼企庫存有所回升

6 月份鋼材社會庫存繼續(xù)下降，已降至近年來的最低水平。據(jù)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，6月30日，全國29個重點城市鋼材社會庫存量為762.0萬噸， 月環(huán)比下降9.2%，年同比下降32.0%。其中建筑鋼材社會庫存377.8萬噸，月環(huán)比下降17.2%，年同比下降41.0%。板材社會庫存384.3 萬噸，月環(huán)比上升0.3%，年同比下降20.1%。6月份，鋼廠庫存持續(xù)回升。據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，6月中旬，鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)成品庫存為 1468.8萬噸，較上月末增加72.4萬噸。

4、鐵礦石、焦炭均價下跌  成本支撐作用繼續(xù)減弱

6 月份國內鐵精粉、進口鐵礦石均價均有所下跌。據(jù)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，6月份，唐山地區(qū)66%品位干基鐵精粉的市場月均價格為500元，較上月均 價下跌50元，跌幅9.1%；進口鐵礦石方面，澳大利亞61.5%粉礦日照港市場月均價格為379元，較上月末下跌39元，跌幅為9.3%。

6月份冶金焦價格持續(xù)下跌。據(jù)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，6月份唐山地區(qū)二級冶金焦月均價格為980元，較上月下跌73元，跌幅為6.9%。

6月份由于鐵礦石、焦炭價格的下跌，成本對后期市場的支撐力度繼續(xù)減弱。成本監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，使用6月份購買的原燃料生產(chǎn)的普碳方坯的平均成本價較5月份下跌69元，跌幅為3.9%。

5、高溫多雨季節(jié)來臨  七月份鋼鐵需求繼續(xù)減弱

從5月份公布的宏觀數(shù)據(jù)來看，與鋼鐵業(yè)相關的經(jīng)濟指標有進一步回落的趨勢。國家統(tǒng)計局公布數(shù)據(jù)顯示，2016年1-5月份，全國固定資產(chǎn)投資(不含農 戶)187671億元，同比名義增長9.6%，增速比1-4月份回落0.9個百分點。其中房地產(chǎn)投資增速略有回落，基礎設施投資增速有所回升。2016年 1-5月份，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資34564億元，同比名義增長7.0%，增速比1-4月份回落0.2個百分點；基礎設施投資(不含電力、熱力、燃氣及水生 產(chǎn)和供應業(yè))34992億元，同比增長20%，增速比1-4月份加快1個百分點。

而從工業(yè)生產(chǎn)方面來看，5月份規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實際增長6.0%，與4月份持平。從制造業(yè)PMI來看，6月份官方中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)為 50.0%，處于臨界點，表明經(jīng)濟運行仍存在下行壓力；特別是制造業(yè)新訂單指數(shù)繼續(xù)下降，反映市場需求趨弱。今年全國范圍內的汛情格外多，據(jù)國家防總統(tǒng) 計，自入汛以來截至7月3日，全國已有26省(區(qū)、市)1192縣遭受洪澇災害，7月份本就是需求淡季，加上汛期的影響，預計7月份鋼鐵需求將繼續(xù)減弱。

綜上所述，6月份鐵礦石、焦炭價格的回落使得成本支撐力度繼續(xù)減弱，且鋼廠庫存有所回升，7月份全國范圍內進入酷暑和雨季汛期，鋼鐵市場需求將進一步轉弱， 市場供大于求的矛盾將更加嚴重。由于7月份有唐山抗震40周年紀念活動，屆時會有限產(chǎn)等短期炒作；而目前鋼材市場的金融屬性逐漸增強，期貨市場的波動也會 影響現(xiàn)貨市場的走勢，預計7月份國內鋼鐵市場將有持續(xù)多次震蕩出現(xiàn)，但整體將震蕩趨弱。（來源：蘭格鋼鐵）