期市暴跌撬開(kāi)現(xiàn)貨鋼市下行缺口 大跌或是新補(bǔ)倉(cāng)機(jī)會(huì)

    在昨日大幅殺跌后的資本市場(chǎng)，今日再度血洗多頭，期螺、期卷、礦期紛紛上演跌停潮，接近8%的跌幅著實(shí)震懾市場(chǎng)。現(xiàn)貨市場(chǎng)敏感性品種日內(nèi)跌幅部分超過(guò)了200元。尤其是熱軋卷板表現(xiàn)最為突出，其他螺紋鋼、中厚板價(jià)格的跌幅保持在百元以內(nèi)。其實(shí)在前期瘋狂暴漲后的鋼材市場(chǎng)如果能在短期內(nèi)出現(xiàn)瘋狂暴跌，其實(shí)是迅速地消化并擠壓了市場(chǎng)泡沫，反倒對(duì)市場(chǎng)的后期運(yùn)行較為有利，所以說(shuō)，雖然對(duì)當(dāng)前資本市場(chǎng)和現(xiàn)貨鋼市的暴跌行情略有恐懼，但是如果不是這種暴跌，市場(chǎng)的恐高情緒以及對(duì)于后期市場(chǎng)的整體預(yù)期就難以釋放且難以有明確的方向。今日遷安鑫達(dá)方坯日內(nèi)暴跌120元運(yùn)行至了2660元。熱軋卷板津京滬地區(qū)價(jià)格直接從3550和3600元的高位滑落至3350-3420元左右，滑落的力度應(yīng)該說(shuō)是成品材中最多的。前篇文章中筆者也提到了，此波鋼價(jià)預(yù)回調(diào)的空間或在200-300元左右，如果按照這種力度來(lái)看，主要品種價(jià)格最多再有一百元左右的幅度就能調(diào)整到位，那么調(diào)整到位后應(yīng)該怎么操作，亦或是我們應(yīng)該提前或者是在之后有什么樣的行為。目前12月份美聯(lián)儲(chǔ)加息的預(yù)期仍較濃，對(duì)于資本市場(chǎng)的壓制應(yīng)該說(shuō)仍舊存在，這個(gè)需要時(shí)刻關(guān)注。而從成本端來(lái)考慮，原料價(jià)格整體高位挺位的預(yù)期仍舊存在，成本支撐依然強(qiáng)烈，且市場(chǎng)冬儲(chǔ)的意愿也較為明顯，等待價(jià)格回吐積極入場(chǎng)的操作情緒占多數(shù)，這也將在一定程度上支撐價(jià)格下方的調(diào)整空間。另外就是資源方面，主要地區(qū)環(huán)保督查力度的加大導(dǎo)致了鋼企產(chǎn)量下降，使得現(xiàn)貨鋼市低庫(kù)存優(yōu)勢(shì)繼續(xù)保持。因此，需密切關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)加息動(dòng)向，12月份市場(chǎng)需消化這一利空。而資源的低量與冬儲(chǔ)的時(shí)間節(jié)點(diǎn)和成本的支撐多重優(yōu)勢(shì)依舊支撐現(xiàn)貨市場(chǎng)，下方調(diào)整空間此輪最大力度在300元，部分已出現(xiàn)大幅下跌的產(chǎn)品繼續(xù)調(diào)整的空間或不到百元，但未出現(xiàn)明顯跌幅的產(chǎn)品仍將有一個(gè)較明顯的補(bǔ)跌過(guò)程。

    據(jù)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，今日，國(guó)內(nèi)重點(diǎn)城市Ф25mm三級(jí)螺紋鋼平均價(jià)格3186元(噸價(jià)，下同)，較昨日跌54元；國(guó)內(nèi)重點(diǎn)城市Ф6.5mm高線平均價(jià)格為3279元，較昨日跌51元；國(guó)內(nèi)重點(diǎn)城市5.5mm熱軋卷板平均價(jià)格為3526元，較昨日跌112元；國(guó)內(nèi)重點(diǎn)中心城市1.0mm冷板的平均價(jià)格為4494元，較昨日跌18元；國(guó)內(nèi)重點(diǎn)城市20mm中板平均價(jià)格3399元，較昨日跌32元。

    原料方面，今日，唐山地區(qū)150*150普碳方坯2650元，較昨日跌80元；京唐港61.5%品位澳大利亞PB鐵礦粉價(jià)格為627元，較昨日跌8元；唐山地區(qū)準(zhǔn)一級(jí)冶金焦含稅到廠價(jià)格2180元，與昨日持平。

    上期所螺紋鋼期貨1705合約30日早盤(pán)以3,062元/噸大幅低開(kāi)，隨后低位震蕩至跌停，全天最低3，000元/噸，最高3，085元/噸，收3，000元，較上一交易日(29日)結(jié)算價(jià)跌226元/噸，成交2，136,874,持倉(cāng)量1，337，564手，減95，912手。

    熱軋卷板期貨1701合約30日早盤(pán)以3，423元/噸大幅低開(kāi)，隨后低位震蕩至跌停，全天最低3，295元/噸，最高3,435元/噸，收于3,295元/噸，較上一交易日(29日)結(jié)算價(jià)跌249元/噸，成交量234,434，持倉(cāng)量111，526手，減11，442手。

    鐵礦石期貨1705合約30日早盤(pán)以576元/噸大幅低開(kāi)，隨后低位震蕩直至跌停，全天最低556元/噸，最高579元/噸，報(bào)收于556元/噸，較上一交易日(29日)結(jié)算價(jià)跌48元，成交1，241，054，持倉(cāng)量802，416手，減176，562手。

    焦炭期貨1701合約30日以1830元/噸大幅低開(kāi)，隨后低位震蕩至跌停，全天最低1774元/噸，最高1854元/噸，報(bào)收于1775元/噸，較上一交易日(29日)結(jié)算價(jià)跌174元，成交117，484手，持倉(cāng)量93，450，減408手。

    宏觀方面，國(guó)家能源局近日印發(fā)《風(fēng)電發(fā)展“十三五”規(guī)劃》?！兑?guī)劃》指出，“十三五”期間，風(fēng)電建設(shè)總投資將達(dá)到7000億元以上，到2020年底，風(fēng)電年發(fā)電量要確保達(dá)到4200億千瓦時(shí)，約占全國(guó)總發(fā)電量的6%。

    12月4日，意大利將舉行修憲公投，這場(chǎng)公投被視為繼英國(guó)脫歐公投后歐盟的下一風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。根據(jù)倫齊的設(shè)想，此次意大利修憲將圍繞限制兩院權(quán)力展開(kāi)，比如將參議員的數(shù)量從當(dāng)前的315名減少到100名，限制參議院解散政府的權(quán)力等。如果選民最終沒(méi)有通過(guò)修憲，不僅倫齊將辭職，還將直接重創(chuàng)意大利銀行業(yè)，甚至不排除意大利也觸發(fā)脫歐行動(dòng)。

    央行今日進(jìn)行1400億元7天期逆回購(gòu)操作、800億元14天期逆回購(gòu)操作，100億元28天期逆回購(gòu)操作，今天有1400億逆回購(gòu)到期，央行今日凈投放900億元，結(jié)束連續(xù)四日凈回籠。Shibor連續(xù)第15個(gè)交易日全線上漲。隔夜shibor報(bào)2.3160%，上漲1.40個(gè)基點(diǎn)。7天shibor報(bào)2.4960%，上漲1.50個(gè)基點(diǎn)。3個(gè)月shibor報(bào)3.0358%，上漲1.86個(gè)基點(diǎn)，連漲30個(gè)交易日，創(chuàng)2010年12月底來(lái)最長(zhǎng)連漲周期。

    今年新興經(jīng)濟(jì)體的表現(xiàn)依然低迷，尤其拉美地區(qū)，鋼消費(fèi)繼續(xù)下滑。拉美經(jīng)濟(jì)鋼鐵協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，1-9月份拉美鋼表觀消費(fèi)4520萬(wàn)噸，同比下降12%。其中，巴西消費(fèi)降幅最大為16%，阿根廷、智利、哥倫比亞和厄瓜多爾分別下滑23%、8%、6%和24%。消費(fèi)增長(zhǎng)的有秘魯、墨西哥和洪都拉斯，分別增7%、0.4%和11%。在拉美鋼表觀消費(fèi)中，扁平材消費(fèi)2360萬(wàn)噸，占比52%，長(zhǎng)材2100萬(wàn)噸，占比46%，無(wú)縫鋼管56。8萬(wàn)噸，占1%。拉美鋼協(xié)還統(tǒng)計(jì)，1-9月份拉美粗鋼產(chǎn)量4400萬(wàn)噸，同比降9%，其中巴西2290萬(wàn)噸，占52%，同比降9%。拉美鋼材產(chǎn)量3790萬(wàn)噸，同比降6%，其中巴西1580萬(wàn)噸，占比42%，墨西哥1420萬(wàn)噸，占比37%。（來(lái)源：蘭格鋼鐵）