利空出盡 一利好傳言待落地 黑色系上演絕地大反彈

    隨著中美貿(mào)易戰(zhàn)的正式打響，一大利空終落地，市場(chǎng)情緒反而在盡情宣泄后再度回歸于行業(yè)基本面。收盤時(shí)分，黑色系全線大反彈，利空出盡的情緒表露無(wú)疑。

    現(xiàn)貨方面，與周末相比，今日市場(chǎng)成交較好，華東部分地區(qū)低價(jià)成交火爆，個(gè)別地區(qū)受降雨影響出貨一般。

    目前來(lái)看，貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)商品市場(chǎng)影響正在逐步減弱：

    一方面，中美之戰(zhàn)在意料之中，并且經(jīng)過(guò)近三個(gè)月的發(fā)酵利空已消耗大半，而340億美元的體量對(duì)于中國(guó)來(lái)說(shuō)在可承受范圍之內(nèi)。中國(guó)人民銀行貨幣政策 委員會(huì)委員馬駿認(rèn)為500億美元規(guī)模的貿(mào)易戰(zhàn)會(huì)使中國(guó)的GDP增速放緩0.2個(gè)百分點(diǎn)。這個(gè)估計(jì)已經(jīng)充分考慮了出口減少對(duì)其它相關(guān)行業(yè)的第二輪、第三輪影 響。

    另一方面，行業(yè)基本面整體表現(xiàn)較好。主要體現(xiàn)在鋼材庫(kù)存的繼續(xù)下降，上周末最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，廠庫(kù)、社庫(kù)再次由上升拐點(diǎn)轉(zhuǎn)為走低，對(duì)市場(chǎng)信心的提振較為明顯。6月挖掘機(jī)銷量同比增近六成，作為經(jīng)濟(jì)“晴雨表”的挖掘機(jī)表現(xiàn)數(shù)據(jù)亮眼，也從側(cè)面印證了下游需求尚可。

    再有就是，不論產(chǎn)業(yè)內(nèi)部還是國(guó)家層面對(duì)于貿(mào)易戰(zhàn)的準(zhǔn)備也較為充分，通過(guò)一系列的利好政策對(duì)沖淡化貿(mào)易戰(zhàn)帶來(lái)的影響。

    7月6日，國(guó)務(wù)院關(guān)于開展2018年國(guó)務(wù)院大督查的通知及時(shí)發(fā)布，涉及鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展、持續(xù)擴(kuò)大內(nèi)需、推進(jìn)高水平開放、推進(jìn)“一帶一路”建設(shè)、保障和改善民生等六大方面，新一輪刺激政策正在開始。

    另外，今日市場(chǎng)瘋傳，唐山即將大限產(chǎn)，且涉及到高爐。目前還未得到證實(shí)，但已對(duì)市場(chǎng)心態(tài)產(chǎn)生較大影響。據(jù)悉，本次停限產(chǎn)計(jì)劃是自7月10日起至唐 山市退出74重點(diǎn)城市月度排名倒一為止。具體為：所有燒結(jié)機(jī)、豎爐限產(chǎn)50%(完成脫硝治理的除外)；唐鋼、唐銀各保留1座高爐；古冶、豐潤(rùn)、豐南、灤 縣、玉田鋼鐵企業(yè)高爐產(chǎn)能限50%；其他(遷安、遷西、遵化、灤南、樂(lè)亭)鋼鐵企業(yè)高爐產(chǎn)能限30%。唐山地區(qū)鋼廠暫無(wú)接到通知，此方案政府尚在研討過(guò)程 中，執(zhí)行可能性較大。

    后期需要關(guān)注國(guó)內(nèi)政策面的變化，環(huán)保去產(chǎn)能是否再加碼，國(guó)家對(duì)于人民幣貶值的容忍度、促內(nèi)需以及庫(kù)存變化等等。

    雖然當(dāng)前利空出盡，疊加國(guó)家利好政策助陣，鋼市反而在利空落地之后走出一波向上的行情，但亦不可盲目樂(lè)觀，目前不論期貨盤面還是現(xiàn)貨行情均不十分 穩(wěn)定。且季節(jié)性需求走弱的大方向并沒(méi)有得到實(shí)質(zhì)性反轉(zhuǎn)，一些鋼廠已經(jīng)開始復(fù)產(chǎn)，目前徐州部分鋼廠已經(jīng)通過(guò)驗(yàn)收，因此整體還是要謹(jǐn)慎而行。（來(lái)源：蘭格鋼鐵）